Orçamento Empresarial

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A — O sistema orçamentário

Definição: orçamento como quantificação do planejamento estratégico da empresa. Distinção entre orçamento, previsão e meta. Orçamento parcial vs. orçamento geral. O orçamento como instrumento de accountability — comprometimento dos gestores com resultados.

Apostila pp. 5–8 · Frezatti (2005) · Santos et al. (2008)

B — As oito premissas orçamentárias

Projeção futura, expressão monetária, flexibilidade, comprometimento, completude, oportunidade, uniformidade e controle. Cada premissa com sua definição e implicação prática.

Apostila pp. 8–9 · Santos et al. (2008)

C — Fases do processo orçamentário

Preparação (definição de premissas e metas), elaboração dos orçamentos setoriais, aprovação pela alta administração, execução e controle (comparação orçado vs. realizado). Abordagens top-down, bottom-up e mista.

Apostila pp. 11–14 · Frezatti (2005)

D — Condições de implantação e vantagens

Requisitos: apoio da cúpula, estrutura organizacional adequada, sistema de custos integrado à contabilidade, sistema orçamentário flexível. Vantagens: uso racional dos recursos, coordenação entre setores, previsão de caixa, avaliação de desempenho, credibilidade junto a financiadores.

Apostila pp. 11–19 · Nguyen (1975)

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A — Tipos de orçamento

Descendente (top-down): parte da alta administração, mais ágil, menos participativo. Ascendente (bottom-up): parte da equipe de vendas, mais motivador, risco de subestimação. Misto: combinação das abordagens. Orçamentos parciais vs. gerais.

Apostila pp. 21–30 · Calderelli (1992)

B — O Orçamento Base Zero (OBZ)

Conceito: cada despesa deve ser justificada do zero, independente do orçamento anterior. Foco em despesas fixas e mão de obra. Pacotes de decisão (gastos e capital empregado), Variáveis Base Zero (VBZ) e Níveis Base Zero (NBZ). Projeto "Volta às Origens": análise dos exercícios anteriores para justificar reduções.

Apostila pp. 31–49 · Pyhrr (1981) · Ambev (1998)

C — Controle orçamentário

Comparação entre orçado e realizado. Três tipos de variação: de preço (valor diferente do previsto), de volume (quantidade diferente) e de eficiência (nível de desempenho diferente). Relatórios de desvios por departamento — base para accountability.

Apostila pp. 62–73 · Zdanowicz (1998) · Sanvicente e Santos (2000)

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A — Estrutura do Orçamento de Vendas

O Relatório I projeta, para cada produto e para cada mês do ano, a quantidade a ser vendida e o valor correspondente (quantidade × preço unitário). A soma das receitas mensais gera o faturamento anual. O orçamento de vendas é o ponto de partida de todos os demais relatórios: sem ele, não é possível calcular a produção necessária, o consumo de insumos, as compras ou o resultado.

B — Premissas de elaboração

As premissas do orçamento de vendas incluem: análise de mercado (crescimento do setor, concorrência, sazonalidade), capacidade produtiva da empresa, política de preços definida pela diretoria e histórico de vendas dos exercícios anteriores. Nas empresas iniciantes (como os casos práticos da disciplina), as premissas partem de pesquisa de mercado e da capacidade instalada.

C — Caso Prático: Persoflex do Brasil (Relatório I)

A Persoflex do Brasil orça dois produtos — Mesa para Escritório e Mesa para Impressora — em dois meses representativos (janeiro e fevereiro) com projeção anual:

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A — Lógica do Orçamento de Produção

A empresa precisa produzir o suficiente para atender as vendas projetadas mais a reposição do estoque final desejado, descontando o estoque inicial disponível. A fórmula é direta e se repete para cada produto e cada período:

B — Política de estoques

O estoque final desejado normalmente corresponde a uma semana de vendas do período seguinte (aproximadamente 25% do mês seguinte). No último período do ano, o estoque final é zero (empresa fecha o exercício sem estoque). No primeiro período, o estoque inicial é zero (empresa está iniciando ou começa o exercício sem estoque herdado).

C — Caso Prático: Persoflex do Brasil (Relatório II)

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A — Relatório III: Consumo de Matéria-Prima

Para cada insumo (matéria-prima), o consumo é calculado multiplicando a produção do período pela quantidade de insumo por unidade produzida. O resultado é expresso em quantidade física (kg, litros, unidades) e em valor monetário (quantidade × custo unitário do insumo).

B — Relatório IV: Orçamento de Compras

A empresa precisa comprar o suficiente para repor o que vai consumir mais o estoque final desejado de matéria-prima, descontando o estoque inicial disponível. A lógica é idêntica ao orçamento de produção, mas aplicada aos insumos.

C — Caso Prático: Só Massas Ltda.

Os 6 insumos da massa de pastel são: farinha de trigo, sal, óleo de soja, cachaça, ovo e água. Para cada um, a quantidade por unidade produzida é definida na receita industrial. O consumo mensal resulta da multiplicação dessas quantidades pela produção do Relatório II.

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A — Definição de MOD

Mão de Obra Direta (MOD) é o custo dos trabalhadores que atuam diretamente no processo produtivo e cujo tempo pode ser medido e alocado a cada unidade produzida. Inclui salários, encargos sociais (FGTS, INSS, férias, 13º) e outros benefícios diretos.

B — MOD por departamento

Nas empresas com mais de um departamento produtivo (como Fino Sabor Ltda., com Fabricação, Formatação e Embalagem), o custo de MOD é calculado separadamente para cada departamento, pois cada um tem sua própria taxa horária e quantidade de horas por unidade produzida.

C — Encargos trabalhistas no Brasil

A taxa de encargos sobre a folha de pagamento brasileira inclui: INSS patronal (20%), FGTS (8%), Sistema S (3,1%), férias proporcionais (11,11%), 13º salário proporcional (8,33%), aviso prévio (3,33%) e outros. O total de encargos pode superar 70% do salário base, dependendo do regime tributário.

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A — Definição e exemplos de CIF

Custos Indiretos de Fabricação (CIF) são todos os custos de produção que não são matéria-prima direta nem mão de obra direta. Exemplos: energia elétrica da fábrica, depreciação de máquinas e equipamentos, manutenção, salário do supervisor de produção, material de limpeza da linha de produção, seguro das instalações fabris.

B — CIF fixos vs. variáveis

CIF fixos: não mudam com o volume de produção (depreciação, salário do supervisor, aluguel da fábrica). CIF variáveis: aumentam proporcionalmente com a produção (energia elétrica variável, material de embalagem, manutenção variável). A separação é fundamental para o cálculo do ponto de equilíbrio e da margem de contribuição.

C — Rateio do CIF

O CIF total é rateado entre os produtos fabricados com base em algum critério: horas de MOD, horas-máquina, custo de MOD ou custo de MP. O critério deve refletir a relação causal entre o CIF e o produto. O valor rateado por unidade compõe o CUPA.

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A — Estrutura do CUPA

O CUPA (Custo Unitário do Produto Acabado) reúne os três elementos do custo industrial por unidade produzida. É o custo de fabricação de uma unidade do produto — não inclui ainda as despesas operacionais (administrativas e comerciais).

B — Caso Prático: Só Massas Ltda.

Com preço de venda de R$ 8,00 e custo total de R$ 3,77, a margem de contribuição unitária é de R$ 4,23, representando 52,9% do preço de venda. Isso significa que para cada R$ 8,00 vendidos, R$ 4,23 contribuem para cobrir as despesas operacionais e gerar lucro.

C — Caso Prático: Fino Sabor Ltda.

Com preço de venda de R$ 6,00 e custo total de R$ 0,44, a margem de contribuição unitária é de R$ 5,56, representando 92,7% do preço de venda. Estrutura de custo extremamente enxuta devido aos apenas 3 insumos e processo simples.

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A — Despesas Operacionais (Relatório VIII)

As despesas operacionais são os gastos necessários para administrar e vender os produtos, mas que não se relacionam diretamente com o processo de fabricação. Dividem-se em: Despesas Administrativas (salários da diretoria e do pessoal administrativo, aluguel do escritório, material de escritório, honorários contábeis, seguros administrativos) e Despesas Comerciais (comissões de vendedores, propaganda e publicidade, frete sobre vendas, embalagem de entrega).

B — CPV — Custo do Produto Vendido (Relatório IX)

O CPV representa o custo total dos produtos efetivamente vendidos no período. É calculado a partir do estoque inicial de produtos acabados, somando o custo de produção do período e subtraindo o estoque final de produtos acabados.

C — Diferença entre CPV e CUPA

O CUPA é o custo unitário de fabricar uma unidade. O CPV é o custo total das unidades que foram vendidas — não produzidas. Se a empresa produziu 1.000 unidades mas vendeu apenas 800, o CPV considera apenas as 800 vendidas. As 200 restantes ficam no estoque (ativo).

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A — Estrutura do Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa projetado organiza todas as movimentações financeiras em três grandes grupos: Atividades Operacionais (recebimentos de vendas, pagamentos a fornecedores, salários, impostos, despesas operacionais); Atividades de Investimento (compra ou venda de ativos fixos — máquinas, equipamentos, imóveis); Atividades de Financiamento (captação ou amortização de empréstimos, integralização de capital, distribuição de lucros).

B — Diferença entre lucro e caixa

Uma empresa pode ter lucro contábil e estar sem dinheiro no caixa — e vice-versa. Isso acontece porque o lucro é calculado pelo regime de competência (receita é reconhecida quando vendida, não quando recebida), enquanto o caixa registra apenas o dinheiro efetivamente movimentado. Vendas a prazo aumentam o lucro mas não o caixa imediatamente. Compras à vista reduzem o caixa mas o custo só impacta o resultado quando o produto é vendido.

C — Prazo de recebimento e pagamento

As premissas de prazo são fundamentais para o fluxo de caixa. Se as vendas são feitas com prazo médio de 30 dias, a receita de janeiro entra no caixa em fevereiro. Se as compras são pagas em 15 dias, as compras de janeiro saem do caixa na primeira quinzena de fevereiro. Essas defasagens criam a necessidade de capital de giro.

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A — Estrutura da DRE

A DRE projetada apresenta o resultado esperado do exercício em etapas progressivas, partindo da receita bruta até chegar ao lucro líquido:

B — Deduções da Receita Bruta

As deduções da receita bruta incluem: impostos sobre vendas (ICMS, PIS, COFINS, ISS), devoluções de mercadorias e abatimentos concedidos. Empresas optantes pelo Simples Nacional têm alíquotas unificadas que variam conforme a faixa de faturamento.

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A — Estrutura do Balanço Patrimonial Projetado

O balanço patrimonial projetado apresenta a posição esperada dos ativos, passivos e patrimônio líquido ao final do período orçamentário. Cada linha do balanço é alimentada por um relatório já elaborado:

B — A equação fundamental como verificação

Se Ativo ≠ Passivo + Patrimônio Líquido, há erro em algum dos relatórios anteriores. O balanço que não fecha é o "alarme" do sistema orçamentário — indica que alguma premissa foi calculada de forma inconsistente. Por isso o balanço projetado é elaborado por último.

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A — Índices de Rentabilidade

B — Índices de Liquidez

C — Índices de Endividamento e Atividade

D — Interpretação integrada dos índices

Os índices isolados têm pouco valor. O que importa é a análise integrada: um ROE alto com liquidez corrente baixa pode indicar crescimento acelerado financiado por dívida — risco alto. Um ROE baixo com liquidez corrente alta pode indicar empresa conservadora que deixa capital ocioso. O analista precisa contar a história que os números revelam.

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A — O sistema como um todo

Revisão do encadeamento completo: cada relatório alimenta o seguinte. Uma alteração em qualquer premissa (preço de venda, quantidade vendida, custo de um insumo) propaga-se por todos os relatórios subsequentes. A planilha eletrônica torna essa propagação automática — por isso o domínio das fórmulas é fundamental.

B — Análise de sensibilidade

O que acontece com o lucro líquido se o preço da farinha aumentar 10%? E se as vendas caírem 15%? E se o prazo de recebimento aumentar de 30 para 60 dias? A análise de sensibilidade transforma o orçamento de um documento estático em um instrumento de simulação de cenários.